Какие существуют манипуляции на бирже? Есть кукловоды на фондовом рынке? 

Какие существуют манипуляции на бирже? Есть кукловоды на фондовом рынке? 

В статье опишу немного механику рынка, а если быть точнее, то крупных игроков. Как они действуют? Причины разных выносов какие? Как можно по-другому назвать захват ликвидности? И так, о манипуляции на бирже.

Крупный игрок — это кто?

Перед раскрытием главной темы необходимо понять, кто такой — крупный игрок? Считается, что они играют большую роль на бирже. Конечно, это логично. Они влияют на рынок, огромным значением обладают для фондовой биржи. Но причина их поведения кроется в достаточно банальных вещах.

Крупные игроки — состоятельные инвесторы, банки или мелкие игроки, которые совершают одинаковые действия. Поведение стоимости связано с тем, что большое количество людей начинает покупать  одновременно один инструмент. Например, некоторое время назад Reddit и WallStreetBets показали, что так можно.

Подробнее о крупных игроках я еще расскажу.

На российской бирже есть тоже аналогичные примеры. Отличная отчетность компании — и бумага идет в рост. И это связано с мелкими инвесторами. Да, это происходит в момент, но получается, что розничные игроки становятся крупняком. Такое коллективное мышление, приводящее к выполнению одинаковых действий. 

 

Механика крупных игроков

Надо помнить, что массивные движения формируются именно крупняком. Как это происходит? Например, у трейдера есть крупная сумма, которую есть желание завести в определенный актив. Как стоит это сделать? Если у вас 2-3 млрд, то стакана не будет достаточно, чтобы повлиять на рынок (ударить по нему). А если его будет достаточно? То стоимость будет не максимально возможно выгодная. 

Действия игроков другие.

Загрузка требует времени, следовательно она будет совершаться заранее. Итак, возникло какое-то событие у эмитета, которое значимо для него. Если это представляет интерес крупному инвестору (трейдеру), то загрузку он начнет за некоторое время до. Это нужно, чтобы в момент выхода события пойти одним из путей: зафиксироваться или получить импульс в бумаге. Импульс не вызывает вопрос, а вот фиксация? Новость позитивная, продают почему?

Фиксация по факту — распространенное действие. «Покупай на слухах, продавай на фактах» — известная поговорка. Почему так? все можно объясниться ликвидностью. Но вы же понимаете, на хорошей новости возникает высокий спрос. Для крупняка самое главное — ликвидность. Такая, чтобы можно было закрыть всю свою позицию.

Вот поэтому толпа чаще всего не права. Как правило на хорошей новости масса покупает. А кто же продает им? Крупные игроки. Они уже заработали, а дальнейшая жизнь актива их не интересует. Такое явление часто именуют “кульминация”. “Хомякам” раздают актив по частям. И происходит коррекция. 

Важный пример, Virgin Galactic. В момент успешного полета Ричарда Брэндсона бумага выстрелила крайне сильно. В чем причина? В том, что сильный спрос на бумагу, и обычные игроки сразу решили, что все будет нормально и стали покупать. По статистике ЦБ, средняя цена покупки у инвесторов в России — это 50 долларов. 

Противоположная сторона — сторона крупняка. За некоторое время до такого полета, акции мощно распродавались — цена была 15 долларов. И ее продавали, однако кто-то покупал. В чем причина? Давайте подумаем. Основатель компании сказал: “Я полечу сам”. Это говорит известный основатель. Получается, что с компанией все отлично. И все идет к тестовому полету. Крупный игрок что должен был сделать? Дождаться, что полет случиться и зафиксироваться. Все же просто. Да, те, кто загружались — волновались. Но без риска прибыли не бывает. Получается, что и мы, обычные игроки рискуем, и крупные. Если бы все пошло не плану, то потери были бы очень высоки. 

График покажет. Как обводят толпу вокруг пальца?

Почему делают те или иные шаги крупные игроки — объяснил. А что с графиком? Ведь все может происходить по-разному. Но все руководствуется в итоге одной логикой. Крупный игрок будет загружаться в позицию в неком диапазоне цены. Такой важный момент: место загрузки будет примерно одинаковое, так как средняя стоимость не должна быть большая.

Вариант 1. Боковики: 

    1. массивные;
    2. небольшие.

В абсолютном любом боковике либо загружаются, либо разгружаются позиции. Понять в моменте, что конкретно происходит в боковике загрузка или разгрузка практически не реально.

В своей стратегии я жду выхода на сторону, не занимаюсь торговлей такого плана.

Рассуждаем: существует боковик, в который крупняк планирует произвести загрузку в нижнем регистре. Как быть? В стакан крупную заявку ставить нельзя. Рынок заметит ее. Начнутся покупки. Сам крупный игрок ничего не получит. Поэтому открыто говорить о своем желании он не может. Значит — набрать позицию надо поступательно, часто на всем диапазоне боковика. Однако не стоит забывать о ложных пробоях (выносах), которые случаются на боковиках.

 

А что такое — выносы?

Иногда ликвидности в боковине крупнякам не достаточно — следовательно, они реализуют несильный удар по рынку. Стоимость достигает тот уровень, на котором скапливаются стопы. Стопы исполняются и провоцируют еще большее срабатывание стопов. Крупный  игрок подбирает эти самые стопы:

— лимитные ордера в стакане;

— просто ордерами по рынку.

Получается, позиция собрана и цена очень ему подходит. Такой метод для трейдеров, инвесторов выглядит не очень. Их разводят на стопы, но это происходит по причине того, что крупный инвестор не смог иначе загрузить свою позицию. Им все равно, что кого-то развели. У них нет мыслей по этому поводу. Они используют те способы, которые имеют.

 Ниже скриншот самой ликвидной бумаги — Сбер.

В 2018 году сформировался боковик в диапазоне 180 — 205 р. В апреле, июне, и июле верхняя граница (205 р) выступала в роли поддержки, но была пробита. Там причиной были фундаментальные детали, но это сейчас не главное. Стоимость снизилась до 180 р., случился ложный пробой. И практически мгновенно вернулась на огромном объеме обратно. Закупались крупняки. Любопытно, что не хватило позиции даже с ложным выносом. 

И в боковике бумага была до января 2019 г. Вышла из него на серьезном объеме, и при тесте на стоимости 205 р была попытка пробить боковик, но последовал огромный всплеск. Бумагу удержали. Это уже был 100% вариант, что тут крупные игроки держат уровень. Позиция загружена, дальше идем только вперед.

Стоит внимательно отнестись к кризису в 2020 г.  Рост остановился опять в том же самом месте. И модель произошла такая же: загрузка, пробой, тест на объемах — рост и дальше.

Такие ситуации показывают на графике в всплеск объем 100% случаях. Главное понять, есть ли возможность инструменту удержаться после такого ложного выноса на своих уровнях? Так, как у бумаги Сбербанка.

Важный момент: данные ситуации всегда должны происходить именно на уровнях. В середине графика это вообще не имеет никакой смысловой нагрузки. Если после ложных выносов инструмент вернулся обратно или просто удержал свой уровень – это позитивный сигнал для инвесторов. Уровень держат — спрос существует и именно в этом месте.

Про то, что точно нужно заходить — сказать нельзя. Но прибыль — будет.  Нужны усиливающие сигналы (в рамках своей торговой стратегии все эти нюансы я прописываю).

Поговорка говорит нам о том, что на каждого крупного игрока есть игрок покрупнее. И интересы могут столкнуться. И надо ждать — кто победит в итоге.

Как происходит загрузка крупняков — на снижении, которое длиться достаточно долго. В этом случае логика еще проще: если инструмент какое-то время падал, но сейчас начал свое падение затормаживать. А если начали проходить крупные объемы – это первый звоночек для трейдеров. У обычных покупателей или даже у крупных игроков есть интерес. Надо понимать, что это не 100% гарантия, это лишь один из факторов, которые могут повлиять.

Подытожив, хочется сказать: действия крупных игроков как правило долгосрочные. В примере Сбербанка, мы видели, что позиция набиралась полгода. Понимаешь, как ведут себя крупные игроки, сразу понимаешь, что мелкие движения чаще ничтожны. Следить лучше за крупными сделками. А на короткой дистанции прибыль получить можно быстрее.

Действия крупных игроков могут быть совершенно иными. 

Стоит упомянуть бумаги Татнефти, в 2020 году был удар по рынку на продажу, какой конкретно объем пустил крупный игрок — уже не узнаешь. А в одну минуту прошло сделок на 600 млн рублей. Шпиль был длинной в 11%.

Почему крупный инвестор сделал таким образом? Непонятно. В тот момент оборота по бумаге хватало, если бы он поставил заявки в разном ценовом диапазоне или с редкими продажами на рынке, то вышел бы адекватнее.