Тест для инвесторов, у которых нет квалификации. Верные ответы на тест

Тест для инвесторов, у которых нет квалификации. Верные ответы на тест

В статье будет разобрано «тестирования неквалифицированных инвесторов», которое вступило в силу 1.10.2021 и даны корректные ответы. Правильные ответы дадут возможность пользоваться инструментами.

Общие моменты тестирования

В первую очередь необходимо остановиться на общих моментах проведения тестирования.

  1. Тест проходят те, кто до 1 января этого года не совершал сделок.
  2. При отсутствии сделок и при непрохождении тестирования у начинающего не будет доступа к:
    1. торговле фьючерсами;
    2. покупке акций, которые не входят в индексы,
    3. маржинальная торговля;
    4. облигациям с рейтингом от А;
    5. структурным облигациям (хоть ими и редко пользуются);
    6. некоторым другим.
  3. Нет ограничений по времени и по количеству попыток. Это облегчает во много раз сдачу теста.

Тестирование необязательно:

  • квалинвесторам;
  • если до 1.01.21 года были совершены сделки по ценным бумагам.

Это тестирование не сделает человека квалинвестором, т.е. доступа ему к инструментам, которые имеются у квалифицированных инвесторов, оно не дает.

Центробанк так пытается показать и донести риски до инвесторов, особенно начинающих.

Информации сейчас огромное количество. Интересно, что у различных брокеров есть различия в вопросах: Тинькофф не дает тестирование на операции РЕПО в отличие от БКС.

Инструменты

По всем инструментам есть возможность пройти тест:

  • по каждому отдельно (то есть выбрать те, чем вы пользуетесь)
  • весь тест.

Всего вопросов в тесте — 7. Сначала идут вопросы: 

  1. Есть ли опыт?
  2. Сколько торгуете?
  3. Какое количество сделок провели?

Эти блоком вопросов брокерская организация для себя собирает статистику и определяет уровень. А дальше уже начинаются основные вопросы.

Маржинальная торговля

 

Логичный ответ на вопрос выше, что количество возможных убытков при торговле маржинальной больше, чем при торговле на свои.

Далее вопрос

Безусловно, плата может взиматься. Даже не просто может, она будет взиматься. Есть такой дополнение — при условии, что прописано в договоре с брокером. Но это прописано у каждого брокера. Средние ставки на рынке — 12-18% годовых при маржиналке.

Принудительное закрытие позиции по счету называется маржин кол. Происходит в случае недостатка средств на счету.

Седьмой вопрос: надо дать верное определение маржинальной торговли.

 

 

Интересный вариант — “высокодоходная торговля”. Так бывает совсем не всегда. Помним о том, что плечо любого размера:

  • зарабатываем больше;
  • но и риск повышается.

Тут корректное определение — “использование заемных средств”.

Это конец теста, совсем несложно. Ответы знает, на мой взгляд, каждый, кто хоть раз сталкивался с маржинальной торговлей.

Акции не включенные в котировальные списки

Этот блок нужен не всем. Ведь в основном инвесторы работают с пассивными инвестициями через ЕТФ/копирования. Однако иногда встречаются бумаги, которые не включены в индексы. А значит — надо пройти тест.

Ответ на первый вопрос — такая акция чаще всего менее ликвидна, в отличие от акции из списка. Но, конечно, всегда есть исключения.

Далее.

При получении убытка от сделки — будут ли возмещаться потери? Прям очень легкий вопрос. Однозначно, нет. Аналогичный вопрос еще будет встречаться.

Предпоследний вопрос.

Какое минимальное время занимает продажа акции? Тоже не такой уж и сложный вопрос. Нет возможности определить время. Тем более, если прям сильно неликвидная акция и большая доля — то застрять с ней можно на очень продолжительное время.

В седьмом вопросе надо быть внимательным: отличаются “больше” и “меньше”. Спешить нельзя. 

Конечно, верный ответ, что акции, которых нет в индексе, намного волатильнее. По ним совершается не так много сделок.

 

Фьючерсы и опционы

Такой вопрос уже встречался. Ответ — нет. 

Далее.

Если продавать опционы call — то убытки не ограничены ничем. Надо обязательно запомнить, что работа с опционами должна проводиться только от покупки. Если покупка — то у инвестора права, обязанностей нет. В момент продажи — обязательства следующие: сделка в экспирацию.

Далее.

Несколько некорректный пунт. Если имеется 1 контракт, то это ничего не значит. По подтексту явно, что фьючерс у инвестора занимает позицию. И поэтому верный ответ заключается в том, что брокер будет требовать допобеспечение или реализует маржин колл.

Крайний вопрос.

Если вы приобрели опцион, то право купить акции есть, но цену диктуют условия опциона.

Облигации с низким рейтингом

С моей точки зрения, этот блок необходимо пройти всем. Существуют хорошие облигации, но с рейтингом ниже, установленного ЦБ. Риск маленький, доход выше, чем от ОФЗ.

В первом вопросе надо продемонстрировать понимание того, что означает отсутствие кредитного рейтинга у облигации. Логика подсказывает, что вероятнее по ней не проводили анализ. Значит, верно — отсутствует мнение.

Следующий вопрос.

Снова вопрос о возможной скорости продажи. И снова включается логика — продажа происходит тогда, когда есть покупатель.

Предпоследний вопрос.

Определение кредитного рейтинга. Однозначно, что это оценка рейтинговым агентством способности эмитенту платить по своим обязательствам.

Следующий вопрос.

Правило работает и в ациях. Облигация ликвидна — значит разница будет меньше между стоимостью покупкой и продажей.

Иностранные акции

фондовые индексы включают бумаги, если они соотвествуют требованиям (уровень отчётности, free float, капитализация и проч.

Далее.

Эти ответы известны.

Третий.

Что не будет рисковым для иностранных бумаг. Вопрос легко решается методом исключения: изменение суверенного рейтинга России.

Седьмой вопрос.

А тут нужна математика. Условия: 

  1. покупка бумаги за 100$. 1$ стоит 50 р. Следовательно, стоимость покупки в рублях — 5 тыс. 
  2. продажа — 110$. При этом 1$ — 75 р. Стоимость продажи — 8250 р.

Надо вычесть стоимость покупки из стоимости продажи — 3250 р.

Отмечу для тех, кто не знает. Брокеры фиксируют покупки в рублях по текущему курсу. Нет разницы, по какой стоимости вы покупали доллары. Налог будет считаться по текущей дате, так как фиксироваться покупка будет нынешним курсом.